Cash-on-Cash-Return bei Immobilien berechnen
Der Cash-on-Cash-Return zeigt, wie viel echtes Geld dein eingesetztes Eigenkapital pro Jahr abwirft — ohne den Vermögensaufbau durch Tilgung zu vermischen. Eine der ehrlichsten Cashflow-Kennzahlen.
Was ist der Cash-on-Cash-Return?
Der Cash-on-Cash-Return (CoC) setzt den jährlichen Cashflow ins Verhältnis zum tatsächlich eingesetzten Eigenkapital. Er beantwortet die Frage: Wie viel Bargeld bekomme ich pro Jahr auf mein investiertes Geld zurück?
Entscheidend: Der CoC betrachtet nur den echten Geldfluss — die Tilgung, die Vermögen aufbaut, aber nicht als Ertrag auf dem Konto landet, bleibt außen vor.
Die Formel
Cash-on-Cash-Return = jährlicher Cashflow vor Steuern ÷ eingesetztes Eigenkapital × 100.
Beispiel: 3.000 € jährlicher Cashflow bei 70.000 € eingesetztem Eigenkapital (Anzahlung plus Kaufnebenkosten) → 3.000 ÷ 70.000 = 4,3 % Cash-on-Cash-Return.
Cash-on-Cash vs. Eigenkapitalrendite
Der Unterschied ist die Tilgung. Der Cash-on-Cash-Return zählt nur den Cashflow — die Tilgung fließt ab und mindert ihn. Die Eigenkapitalrendite (ROE) rechnet die Tilgung als Vermögensaufbau hinzu und fällt deshalb höher aus.
Beide Sichten sind richtig: Der CoC zeigt die reine Liquidität heute, die Eigenkapitalrendite den Gesamterfolg inklusive Entschuldung. Wer nur eine Zahl betrachtet, übersieht die halbe Wahrheit.
Was ist ein guter Wert?
In Deutschland sind positive Cash-on-Cash-Returns bei aktueller Zinslage anspruchsvoll — viele solide Objekte liegen zwischen 0 und 4 %. Ein negativer CoC bedeutet, dass du monatlich zuschießt, während dein Vermögen über die Tilgung trotzdem wächst.
Wichtiger als ein starrer Zielwert ist der Vergleich: Objekte gegeneinander und gegen alternative Anlagen — und immer im Zusammenspiel mit der Eigenkapitalrendite.
Häufige Fragen
Was ist der Unterschied zwischen Cash-on-Cash-Return und Eigenkapitalrendite?
Der Cash-on-Cash-Return zählt nur den reinen Cashflow — die Tilgung mindert ihn. Die Eigenkapitalrendite rechnet die Tilgung als Vermögensaufbau hinzu und ist deshalb höher. Der CoC zeigt Liquidität, die EK-Rendite den Gesamterfolg.
Was ist ein guter Cash-on-Cash-Return?
Bei der aktuellen Zinslage liegen viele solide Objekte in Deutschland zwischen 0 und 4 %. Ein negativer Wert heißt monatlicher Zuschuss — dein Vermögen wächst über die Tilgung trotzdem.
Cash-on-Cash und EK-Rendite auf einen Blick
Der Deal-Analyzer zeigt Cashflow und Eigenkapitalrendite nebeneinander — so siehst du sofort, was reine Liquidität ist und was Vermögensaufbau durch Tilgung.
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